12月9日晚間，華夏幸福發(fā)布債務重組工作進展公告稱，公司《債務重組計劃》已獲華夏幸福金融機構債權人委員會表決通過。
根據(jù)華夏幸福公開披露的信息顯示，9月30日公司向全體金融機構債權人披露《債務重組計劃》，債委會于近期組織表決，最終以80.75%高比例通過華夏幸?！秱鶆罩亟M計劃》。
中鋼經(jīng)濟研究院首席研究員胡麒牧對《證券日報》記者表示，“表決通過說明債務重組計劃獲得金融機構和債權人的高度共識，為后續(xù)問題的處理明確了原則和工作重點。與此同時，債務重組計劃順利通過，可為地產(chǎn)行業(yè)相關企業(yè)再次面臨類似問題提供可循之例，同時也在一定程度上體現(xiàn)出金融機構和債權人對未來幾年行業(yè)運行態(tài)勢的樂觀預期。”
盤古智庫高級研究員江瀚表示，“此次債務重整計劃高比例通過，實際上代表的是各方都急迫地希望華夏幸福能完成自身債務重整，以期推動其債務問題得到有效解決。債權人也已經(jīng)開始明確理解當前華夏幸福所面臨的難處，希望努力推動解決其當前問題。”
江瀚表示，當前不少房地產(chǎn)企業(yè)都出現(xiàn)流動性風險，而此次華夏幸福債務重組計劃的通過對于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)來說是一個非常重要的利好事件，華夏幸福模式很有可能給房地產(chǎn)企業(yè)面臨的債務壓力和債務問題提供一種解決思路，進而有助于整個房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化解當前風險。
對于此次債務重整計劃的通過，華夏幸福方面表示，“一是公司承擔主體責任，確立化債和經(jīng)營兩手抓的方略；二是廊坊政府積極承擔屬地管理責任，協(xié)調(diào)金融機構，幫助公司處置資產(chǎn)；三是工行、平安等主席單位推動更多債權人加入債委會，穩(wěn)定債權人情緒，理性表達訴求，統(tǒng)一認識，統(tǒng)一行動；四是其他合作方克服困難，給予理解與支持，按時施工交房，專業(yè)機構提供法務、金融等專業(yè)咨詢建議。”
從《華夏幸福債務重組計劃》披露的具體內(nèi)容來看，華夏幸福對其2192億元金融債務主要有四大化解方案：一是出售資產(chǎn)，此舉可以實現(xiàn)回籠資金約750億元，其中570億元用于現(xiàn)金償付債務，剩余180億元用于經(jīng)營，此外，出售資產(chǎn)還可帶走金融債務約500億元；二是優(yōu)先類金融債務展期或清償約352億元，此類目主要為銀行貸款；三是以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設立的信托受益權份額抵償；四是剩余約550億元金融債務由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。
江瀚表示，華夏幸福債務重整方案，整體上來說是通過出售資產(chǎn)等方式來實現(xiàn)債務逐步化解，基本特點是先是通過資產(chǎn)清算來盡可能地回籠資金，然后通過一些優(yōu)先類金融債券、持有物業(yè)等方式慢慢地化解，基本上我們可以認為是一個短期內(nèi)先回籠資金、后期實現(xiàn)換空間的一個方案。
據(jù)《證券日報》記者梳理，去年11月份華夏幸福出現(xiàn)流動性風險；今年1月份，華夏幸福首次出現(xiàn)債務違約；2月1日，華夏幸福金融機構債權人委員會成立；3月底，華夏幸福脫困方案開始共同制定；4月初，相關機構對華夏幸福展開盡調(diào)；4月17日，召開債委會全體會議，通報企業(yè)近況；6月28日，專班牽頭，各機構集中辦公，統(tǒng)一數(shù)據(jù)，交流盡調(diào)結果，完善債務重組計劃；7月底，在廊坊專班指導下，不斷完善重組計劃，制定重組溝通方案，最大程度保障債權人利益：化債方案初步內(nèi)容溝通；9月30日，華夏幸福召開全體金融機構債權人會議，公布債務化解方案；12月初，金融機構債權人票決通過。
雖然此次債務重組計劃獲債委會超80%高比例表決通過，但對于后續(xù)問題的處理，胡麒牧建議道，一是要積極推動債務重組協(xié)議的簽訂；二是要做好資產(chǎn)處置和債務的按計劃償付，保障重組協(xié)議落地；三是要進行業(yè)務重整，努力培育企業(yè)的造血功能，提升持續(xù)發(fā)展能力。
江瀚強調(diào)，對于華夏幸福來說，當前最應該注意的問題，實際上是這個方案得到通過之后如何落地，如何能夠把這些債務問題化解落到實處，從而讓華夏幸福重新回到經(jīng)營的正軌上來。畢竟華夏幸福本身的商業(yè)模式還是有一定市場競爭力的，如果能夠?qū)崿F(xiàn)有效的永續(xù)經(jīng)營，實際上是有發(fā)展的可能和空間的。
華夏幸福方面表示，“按照《債務重組計劃》的安排，華夏幸福將在省市政府及工作專班的指導下，積極推進與債權人洽談和簽署《債務重組協(xié)議》，同步加快資產(chǎn)處置回款工作。”
